Vůz měl původně nahradit modelovou řadu Horizon značky Talbot. Koncern PSA se ale rozhodl ukončit prodej vozů značky Talbot, a auto bylo přejmenováno a prodáváno jako Peugeot 309. První auto sjelo z výrobního pásu v říjnu 1985, a prodej začal začátkem dalšího roku.
Během roku 1989 prošel Peugeot 309 modernizací. Upravená verze auta měla sníženou nákladovou hranu kufru, pozměněná zadní světla, lepší antikorozní ochranu či upravenou převodovku. Auto mělo také upravený interiér, a v nabídce byl větší výběr motorů, jak vznětových tak zážehových v rozmezí 1.1 až 1.9 l.
V roce 1993 Peugeot představil modelovou řadu 306, s jejímž příchodem skončila výroba řady 309.
Trim úrovně auta:
- XE, GE (zahrnuje model Sport, který disponuje spoilery a bočními nálepkami, a model Sunseeker se střešním pop-up oknem)
- XL, GL (oba modely s 5-rychlostní převodovkou)
- GLX (všechny verze motoru s 5-rychlostní převodovkou a v 5-dveřové verzi auta, u některých modelů nárazníky v barvě karoserie)
- XR, GR (zlepšení spotřeby paliva díky nižšímu součiniteli aerodynamického odporu vozu)
- SR, SRD (všechny modely 5-dveřové, auta mají centrální zamykání či elektrické ovládání předních oken)
- XS a SX (auta uváděna na trh jako sportovní model, k doplnění GTI)
- GTI (vybaven některými unikátními funkcemi jako například dálkové otevírání zadních oken)
- GTI16 (limitovaná verze modelu GTI s širším rozchodem kol)